Недавняя динамика цены Bitcoin вызывает новые вопросы о том, сможет ли последняя попытка восстановления криптовалюты удержаться,
считают аналитики Wolfe Research, которые предупреждают, что технические паттерны и настроения инвесторов могут подготовить почву для очередного периода слабости. Bitcoin (BitfinexUSD) уже снизился на 20% с начала года.
Аналитики Wolfe Роб Гинзберг и Рид Харви утверждают, что участники рынка остаются осторожными после неоднократных неудачных ралли в последние месяцы. Bitcoin с трудом удерживает восходящий импульс, несмотря на несколько попыток отскока, что усиливает сомнения в устойчивости любого краткосрочного восстановления.
«Мы не имеем в виду, что нужно переносить прошлые травмы в, казалось бы, здоровые новые отношения... но трудно забыть прошлые предательства», — написали аналитики, имея в виду склонность Bitcoin заманивать инвесторов обратно в ралли, которые затем угасают.
График показывает, что Bitcoin торгуется в рамках серии сужающихся паттернов консолидации после резкого падения ранее в этом году. Хотя криптовалюта пыталась стабилизироваться, Wolfe утверждает, что структура напоминает предыдущие сетапы, которые в конечном итоге разрешились снижением.
Аналитики указали на аналогичный паттерн, который сформировался в январе. Тогда казалось, что Bitcoin стабилизировался в диапазоне консолидации, прежде чем снова пробиться вниз, вызвав очередной этап снижения.
«В январе мы видели, как цена достигла двухмесячного максимума. Казалось, что кризис предотвращен, и мы направляемся обратно выше $100 000», — написали аналитики. «О, каким принятием желаемого за действительное это оказалось».
Теперь, похоже, разворачивается сопоставимая формация. Bitcoin недавно тестировал свою 50-дневную скользящую среднюю — уровень, который часто выступает ключевым техническим сигналом для трейдеров, торгующих на импульсе. Wolfe говорит, что движение выше этого порога может временно привлечь покупателей.
Но аналитики предупреждают, что такое ралли может оказаться недолговечным, если более широкие настроения к риску не улучшатся.
«Наше ощущение таково, что если он пробьется, многие снова запрыгнут на борт, только чтобы снова быть сброшенными», — заявили они.
Торговля в тандеме с программным обеспечением
Более широкая озабоченность Wolfe выходит за рамки самого Bitcoin. Фирма отмечает, что рынки криптовалют, как правило, движутся в тандеме со спекулятивными технологическими акциями, особенно софтверными компаниями, которые доминируют в ориентированных на рост портфелях акций.
«К какому выводу нас это приводит? Ну, во-первых, программное обеспечение, с которым Bitcoin торгуется практически в тандеме, уже застопорилось и откатывается назад, поскольку его ралли облегчения оказывается недолговечным», — написали аналитики.
В то же время Wolfe видит мало макроэкономических сил, которые в настоящее время обеспечивают сильную поддержку рисковым активам. Недавнее давление, связанное с инфляцией, кредитными условиями и силой доллара США, возможно, ослабевает, но аналитики говорят, что все еще нет четкого катализатора, который оправдал бы устойчивое бычье движение.
«Будь то инфляция, кредит, укрепление доллара или отсутствие настоящей капитуляции на рынке акций — мы не думаем, что что-либо из этого сулит хорошее для дальнейшего пути Bitcoin», — заключили аналитики.