Новые данные по инфляции в США, которые выйдут на этой неделе, могут оказаться «критически важными» для общего направления финансовых рынков, считают аналитики Wolfe Research.
«В отсутствие урегулирования между США и Ираном мы полагаем, что инфляция выше ожиданий, скорее всего, станет негативным катализатором для акций и может спровоцировать краткосрочную распродажу на рынках», — говорится в записке стратегов Wolfe. «Рынки действительно приближаются к развилке в зависимости от направления нефтяных цен».
Индекс потребительских цен за май будет опубликован в среду. Аналитики ожидают, что основной показатель вырастет до 4,2% в годовом исчислении по сравнению с 3,8% в предыдущем месяце. В месячном выражении ИПЦ, по прогнозам, замедлится до 0,3% с 0,6%.
Базовый ИПЦ, очищенный от волатильных компонентов — продовольствия и топлива, — по ожиданиям, ускорится до 2,9% в годовом выражении и до 0,5% в месячном.
Отдельный индикатор цен производителей, по прогнозам, снизится до 0,7% с 1,4% в месячном выражении. Базовый индекс цен производителей ожидается на уровне 0,5% против 1,0%.
На фоне этих данных продолжает сохраняться напряжённость на Ближнем Востоке. В понедельник Иран и Израиль заявили о временном прекращении взаимных ударов, однако, по данным СМИ, не исключили возможности дальнейшей эскалации.
Эти новости появились после того, как возобновившиеся удары между Ираном и Израилем поставили под сомнение способность президента Дональда Трампа заключить долгосрочное мирное соглашение с Тегераном.
Цены на нефть марки Brent — мировой эталонный сорт — сократили часть ранее достигнутого роста. Контракт торгуется ниже недавних максимумов, однако по-прежнему значительно превышает довоенные уровни.
Сохраняются опасения, что энергетический шок может подстегнуть инфляционное давление по всему миру, что, в свою очередь, может вынудить центральные банки повысить процентные ставки. В частности, ожидается, что Федеральная резервная система повысит ставки до конца года — особенно после сильных данных по занятости в США на прошлой неделе.
«Американские рынки переходят в режим повышенной чувствительности к тенденциям в области инфляции и занятости на фоне сохраняющихся высоких цен на нефть», — отметили аналитики Wolfe.
Вместе с тем они добавили, что если рынки переживут выход инфляционных данных на этой неделе без негативных сюрпризов, «информационный поток, вероятно, вернётся к теме искусственного интеллекта и планируемого IPO SpaceX, что должно вновь пробудить аппетит к риску».