Цены на золото снизились в понедельник после выхода данных по инфляции в США, оказавшихся выше прогнозов: это усилило ожидания повышения процентных ставок ФРС на текущей неделе.
Дополнительным инфляционным риском стал резкий рост цен на нефть.
Золото торговалось вблизи $4 340 за унцию после трёх недель снижения подряд — на прошлой неделе металл потерял 1,8%, несмотря на рост в пятницу.
01:29 (мск) XAU/USD снизился на 0,3% до $4 335,98 за унцию, фьючерсы на золото упали на 0,7% до $4 376,92. XAG/USD снизился на 0,7% до $64,09 за унцию, XPT/USD — на 0,3% до $1 792,63. Индекс USD вырос на 0,1% до 99,19.
Высокая инфляция усиливает ожидания повышения ставки ФРС
Давление на рынок усилилось после выхода августовских данных по инфляции: базовый индекс потребительских цен (без учёта продовольствия и энергоносителей) вырос на 0,3% в месячном исчислении. Это подстегнуло ожидания того, что ФРС может впервые за три года повысить ставку на заседании на этой неделе.
Рынки сейчас оценивают вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 88%. Рост стоимости заимствований, как правило, оказывает давление на золото, поскольку металл не приносит процентного дохода, что делает доходные активы более привлекательными.
Повышение ставки может также создать политическую напряжённость вокруг ФРС. Президент Дональд Трамп в воскресенье вновь призвал к снижению процентных ставок, продолжив критику в адрес политики центрального банка.
В то же время инфляционные перспективы осложняются конфликтом на Ближнем Востоке. Нефть марки Brent приближается к $107 за баррель после роста почти на 9% на прошлой неделе — конфликт продолжает дестабилизировать энергетические рынки.
Запланированная на понедельник встреча Ирана с рядом стран Персидского залива для согласования временного судоходного коридора через Ормузский пролив была перенесена, что оставляет усилия по увеличению поставок через этот стратегически важный водный путь под вопросом.
ANZ сохраняет долгосрочно позитивный взгляд, несмотря на риски повышения ставок
С момента отскока от уровня около $4 000 в июле золото торгуется в относительно узком диапазоне вблизи $4 400, пока инвесторы неоднократно пересматривают прогнозы по политике ФРС.
Банк ANZ сохраняет конструктивный взгляд на золото, несмотря на ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.
По прогнозу банка, эскалация напряжённости на Ближнем Востоке и рост цен на энергоносители будут разгонять инфляцию, и к марту 2027 года ФРС трижды повысит ставку на 25 базисных пунктов.
Вместе с тем в ANZ отмечают, что инфляционное давление обусловлено геополитическими потрясениями, которые, по мнению банка, должны поддержать статус золота как защитного актива. В связи с этим банк сохранил 12-месячный целевой ориентир по цене золота на уровне $5 400 за унцию.
Дополнительную поддержку рынку оказывает инвестиционный спрос.
По данным ANZ, объём золота в ETF-фондах и спекулятивные позиции восстановились в последние месяцы. Рынок также поддерживается устойчивым институциональным спросом в Китае и растущей активностью инвесторов в Индии.