Фьючерс на золото торгуется по $4 159,4 (+0,62%) к моменту написания материала. За неделю золото прибавило 0,58%, за месяц потеряло 6,10%, с начала года подешевело на 4,39%.
Диапазон за 52 недели: $3 913,7–5 586,2. Рынок ждет протокола ФРС и данных по инфляции после слабого отчета по занятости в США.
Что сейчас движет золотом
Слабая занятость и ставка. В сентябре в США создано 29 тыс. рабочих мест при прогнозе 89 тыс. После отчета трейдеры резко сократили ставки на повышение ставки ФРС в октябре: по данным Yahoo Finance, они оценивают его вероятность в 16% против 64% неделей ранее.
Протокол ФРС. 7 октября (21:00 МСК) ФРС опубликует протокол заседания 15–16 сентября, по итогам которого ставка была повышена на 25 б.п., до диапазона 3,75–4,00%. Решение уже известно, а протокол покажет, насколько члены комитета разошлись во мнениях. В протоколе июльского заседания «несколько участников» выступали за повышение на 25 б.п., а трое членов комитета проголосовали против сохранения ставки.
Инфляция и заседание ФРС. Данные по инфляции за сентябрь (CPI) выйдут 14 октября, а очередное заседание ФРС пройдет 27–28 октября. Нефть Brent держится выше $100, а дорогая нефть поддерживает инфляционное давление.
Как золото реагирует на ФРС. В июне металл подешевел примерно на 12%, это самое сильное месячное падение с октября 2008 года. Поводами стали жесткий тон ФРС (на заседании 17 июня медианный прогноз по ставке на 2026 год вырос до 3,8% с 3,4%, а девять из 18 участников ждали хотя бы одного повышения), перемирие США и Ирана и сильный доллар.
Техническая картина на дневном графике
Тренд нисходящий, но слабый: ADX составляет 21,4. Цена ниже всех ключевых средних, кроме SMA5. MACD (−60,3) находится ниже сигнальной линии, RSI равен 37,2, а индикатор направленного движения показывает перевес медведей (−DI 43,3 против +DI 25,7). При этом Stochastic (19,8) и Williams %R (−84) находятся в зоне перепроданности, что допускает технический отскок. Типичный дневной ход (ATR) — около $54.
Сопротивление находится на $4 205–4 208 (EMA10 и SMA10), затем на $4 262–4 283 (EMA20 и SMA20) и на $4 300–4 332 (EMA50 и SMA50).
Поддержка: около $4 156 (SMA5, текущая зона), затем около $4 105 и минимум за 52 недели — $3 913,7. Уровень $4 105 расчетный: это цена минус средний дневной ход.
Три сценария на ближайшие дни
Протокол относится к заседанию, которое прошло до слабого отчета по занятости, поэтому реакция рынка на него может быть сдержанной, а данные по инфляции 14 октября могут оказаться важнее.
- Бычий сценарий. Протокол покажет, что многие участники готовы подождать с очередным повышением. Тогда доходности облигаций и доллар могут снизиться, а золото — пробить $4 208 и протестировать зону $4 262–4 283. Перепроданность этот сценарий поддерживает.
- Базовый сценарий. Без сюрпризов: рынок помнит о слабых данных по занятости и ждет CPI. Золото, вероятно, будет колебаться между $4 105 и $4 208.
- Медвежий сценарий. В протоколе окажется много сторонников дальнейшего повышения ставки, и прозвучит тревога из-за нефтяной инфляции. Доллар может укрепиться, и тогда под угрозой окажется $4 105. Ниже серьезной опоры почти нет вплоть до $4 000, а затем $3 914.
Итог
После слабого отчета по занятости баланс рисков немного сместился в пользу золота. Но тренд по-прежнему нисходящий: пока цена ниже $4 208, любой рост — скорее отскок, чем разворот. Главный ориентир этой недели — протокол 7 октября, но не менее важна инфляция 14 октября.