Запасы фондов выросли за месяц на 67 тонн, до рекордных 4 256 тонн. Стоимость их активов под управлением при этом сократилась на 7%, до $574 млрд, что было связано со снижением цены золота.

Где покупали в сентябре

По данным WGC, приток в сентябре зафиксировали все регионы. Североамериканские фонды привлекли почти $4 млрд, больше остальных. Американские фонды получили $3,8 млрд, канадские привлекли $206 млн.

Европейские ETF привлекли $3,6 млрд. Крупнейший вклад внесли британские фонды ($2,2 млрд), заметный приток также получили фонды в Германии ($698 млн) и Франции ($451 млн). Швейцарские фонды зафиксировали чистый приток ($275 млн), но их запасы золота сократились на 1 тонну. В WGC объясняют это расхождение устройством фондов, которые страхуют валютный риск.

Азиатские фонды привлекли $2,3 млрд. Больше всего пришлось на Китай ($1,6 млрд), приток также зафиксировали фонды в Индии ($496 млн), Японии, Южной Корее и Сингапуре. Фонды в других регионах привлекли $104 млн. Почти все пришлось на Австралию ($106 млн), что перекрыло небольшой отток из фондов ЮАР.

Почему покупки продолжились

Сентябрьский приток пришелся на неблагоприятный для золота период в США, пишет WGC. Так, Федеральная резервная система повысила ставку на 25 базисных пунктов и дала понять, что ужесточение может продолжиться. Это усилило давление в сторону роста доходности казначейских облигаций и курса доллара. По оценке WGC, в результате выросли альтернативные издержки владения золотом, то есть доход, который инвестор упускает, вкладываясь в металл вместо процентных активов, и это давило на цену.

Однако устойчивая инфляция, высокие цены на энергоносители, опасения по поводу оценок акций, особенно в секторах, связанных с ИИ, и возросшая волатильность на рынке облигаций могли усилить привлекательность золота как инструмента диверсификации портфеля, считают в WGC.

«Продолжающийся приток также указывает на то, что некоторые инвесторы восприняли снижение цены как возможность сформировать или сохранить стратегические позиции, а не сократить вложения», — отмечают авторы доклада.

Рекордный квартал

В целом по итогам третьего квартала мировые золотые ETF привлекли $30,7 млрд, это крупнейший квартальный приток за всю историю наблюдений. Активы под управлением выросли за квартал на 9%, запасы увеличились на 211 тонн. Наибольший приток был зафиксирован в США, на второе место вышла Великобритания.

Европейские фонды привлекли рекордные для региона $13,6 млрд и опередили североамериканские ($11,7 млрд). Азиатские фонды получили за квартал $4,9 млрд, фонды прочих регионов привлекли рекордные $476 млн.

Всего с начала года золотые ETF привлекли $38,5 млрд, их запасы выросли на 226 тонн.