Доллар США рассматривается как единственное надежное убежище на мировых валютных рынках в условиях роста геополитических рисков, говорится в новой аналитической записке Bank of America.
Аналитики под руководством Адарша Синхи отметили, что количественные модели показывают: инвесторы все больше готовятся к «затяжной войне и более высоким ценам на энергоносители», при этом рыночное позиционирование решительно смещается в сторону доллара.
BofA написал, что «доллар США должен стать основным бенефициаром», отметив, что бычьи сигналы были «активированы по отношению ко всем другим воспринимаемым "тихим гаваням"».
Данные по опционным потокам показывают «высокий спрос на коллы на доллар США по отношению ко всем другим воспринимаемым "тихим гаваням"», что подкрепляет то, что банк описывает как широкую переоценку на валютном рынке.
Банк заявил, что риски, связанные с войной на Ближнем Востоке, резко возрастают.
«Поскольку война на Ближнем Востоке вступает в третью неделю, риски более затяжного конфликта и постоянно высоких цен на энергоносители значительно возросли», — написали аналитики, добавив, что рынки «медленно закладывали в цены такой сценарий», но переоценка «идет полным ходом и должна поддержать дальнейшее укрепление доллара США».
Технические модели BofA теперь указывают на сигналы медвежьего продолжения для шведской кроны и новозеландского доллара.
Банк заявил, что SEK и NZD «имеют тенденцию к распродажам при макроэкономических шоковых событиях», и его «валютный сигнал недели» рекомендует бычьи позиции по USD/SEK и медвежьи по NZD/USD.
Даже традиционные тихие гавани слабеют. «EUR и JPY также находились в поддерживаемых нисходящих трендах по отношению к доллару США в течение нескольких недель, и даже могучий CHF потерял свой восходящий тренд», — сказал BofA.
«До тех пор, пока деэскалация не станет очевидной», — заключил банк, — «похоже, что доллар США будет безраздельно господствовать».