План президента США ввести 20%-ный сбор за проход грузов через Ормузский пролив угрожает мировому профициту нефти, особенно если возобновление боев вновь перекроет ключевой водный путь.
Аналитики отмечают, что сбор важен не столько прямыми издержками, сколько сигналом: он повышает риск того, что перебои с судоходством приведут к дефициту предложения и обнулят прогнозы профицита, сделанные в начале месяца.
Энди Липоу, президент Lipow Oil Associates, заявил CNBC, что рынок рассчитывал на рост поставок после подписанного в прошлом месяце меморандума между США и Ираном, но оптимизм угас.
«Профицит определенно под угрозой, особенно если пролив полностью закроется».
По его оценке, при применении к сырой нефти сбор добавит около $16 к баррелю, идущему через пролив, хотя механизм взимания администрация пока не разъяснила.
Citi предупредил, что введение сбора может повысить и вероятность военного столкновения:
«Риски военной эскалации существенно возросли в случае реализации этого объявления».
«Немедленный эффект поддерживает цены, но более значимая проблема — риск новых физических потерь предложения», — сказал Генри Хоффман из Catalyst Energy Infrastructure Fund.
Фьючерсы на WTI выросли на 2,75%, до $80,30 за баррель, Brent — на 2,80%, до $85,65, после скачка на 9,6% в предыдущую сессию.
Ситуация может осложниться, если азиатский спрос восстановится как раз тогда, когда ближневосточные поставки станут менее надежными, добавил Хоффман. Saudi Aramco недавно снизила цены на $11 за баррель, до дисконта в $1,50 к эталону Oman/Dubai, что должно подтолкнуть китайские НПЗ к росту закупок.