Фьючерсы на американские акции демонстрировали разнонаправленную динамику во вторник, когда инвесторы вернулись к торгам после праздника Дня труда. Среди новых поводов для беспокойства — рост цен на нефть, возобновившиеся инфляционные риски, рост доходности облигаций и возможность повышения ставки Федеральной резервной системы на следующей неделе.

Нарастающая напряжённость на Ближнем Востоке усилила неопределённость, а инвесторы также переваривали более сильный, чем ожидалось, отчёт о занятости за август.

1. Фьючерсы США разнонаправлены на фоне опасений повышения ставок

Фьючерсы на американские акции демонстрировали смешанную динамику в начале вторника, когда инвесторы вернулись к торгам после праздничного понедельника — Дня труда.

Фьючерсы на Dow Jones упали на 0,8% до 53 013 пунктов, фьючерсы на S&P 500 снизились на 0,3% до 7 691,3 пункта. Фьючерсы на Nasdaq 100 остались практически без изменений — на уровне 29 593 пунктов.

Инвесторы возвращались на рынки после того, как более сильный, чем ожидалось, отчёт о занятости за август усилил опасения, что экономика США по-прежнему достаточно устойчива для сохранения высоких процентных ставок.

В то же время рост цен на нефть и возобновившаяся напряжённость на Ближнем Востоке повысили риск новой волны инфляции.

2. Данные ADP, аукцион Казначейства и распродажа облигаций в центре внимания

Инвесторы получат ещё один взгляд на рынок труда США через еженедельный отчёт ADP об изменении занятости, который использует четырёхнедельную скользящую среднюю занятости в частном секторе для более актуальной картины условий найма.

Казначейство также проведёт аукцион трёхлетних облигаций, а спрос на предложение долговых бумаг даст представление об аппетите инвесторов к государственным облигациям США и их ожиданиях относительно процентных ставок.

Аукцион проходит на фоне давления на мировые рынки облигаций, что толкает стоимость государственных заимствований вверх. Цены облигаций и их доходность движутся в противоположных направлениях: когда инвесторы продают облигации, доходность растёт.

Государственный долг США теперь превысил $40 триллионов. Правительство регулярно выпускает казначейские ценные бумаги для финансирования расходов и рефинансирования существующего долга. Когда инвесторы требуют более высокой доходности для покупки этого долга, стоимость государственных заимствований возрастает.

Рост доходности казначейских облигаций затрагивает не только правительство. Он влияет на ставки по ипотеке, стоимость корпоративных заимствований и ставку, которую инвесторы используют для оценки акций. Устойчивый рост доходности может сделать акции менее привлекательными, особенно для компаний, чьи оценки в значительной мере зависят от будущего роста.

3. Трамп нацелился на Bombardier, ставя под угрозу продажи в США

Президент Дональд Трамп в понедельник призвал к немедленному прекращению продаж Bombardier в Соединённых Штатах, угрожая закрыть канадскому авиапроизводителю доступ на рынок, который обеспечивает более половины его выручки.

Bombardier, торгующаяся в США под тикером BDRAF, может понести значительные финансовые потери в случае реализации этого требования. По прогнозам, в 2026 году компания получит около $10,2 миллиарда выручки, а это означает, что более половины её присутствия в США может составлять порядка $5 миллиардов ежегодных продаж.

Трамп ранее использовал тарифы, торговые ограничения и угрозы в адрес иностранных компаний в качестве рычага давления на переговорах, что делает последние комментарии особенно важными для инвесторов ещё до объявления каких-либо конкретных политических мер.

Если Bombardier существенно потеряет доступ на рынок США, инвесторам, возможно, придётся пересмотреть прогнозы по выручке и прибыли компании. В более широком смысле этот эпизод подчёркивает сохраняющийся риск того, что изменения в торговой политике США могут быстро затронуть компании с крупными международными операциями.

4. Иран угрожает установить морскую зону исключения в Персидском заливе

Геополитическая напряжённость оставалась высокой после того, как Иран пригрозил ответить на то, что он назвал американской «экономической войной», введением морской зоны исключения в Персидском заливе.

Мохсен Резаи, секретарь Высшего совета национальной безопасности Ирана, заявил, что Иран направил недвусмысленное предупреждение посредством последних ракетных ударов, и что любое дальнейшее экономическое давление будет встречено введением зоны исключения, охватывающей весь Залив вплоть до периметра американской блокады.

Он также сообщил, что позиция Ирана в отношении военных кораблей и военных баз США была «кардинально пересмотрена».

Тем временем атаки поддерживаемых Ираном сил хуситов на Саудовскую Аравию усилили опасения относительно безопасности энергетической инфраструктуры и судоходных маршрутов в регионе.

Персидский залив имеет критическое значение для мировых поставок энергоносителей. Любые перебои в судоходстве могут подтолкнуть цены на нефть вверх, усилив инфляцию и затрудни