Биткоин во вторник не смог удержаться выше $82 000: в 11:46 мск он торгуется около $81 541, за сутки потеряв 1,57%. Суточный диапазон составил $81 209-83 100. Цену давят слабый спрос на спотовые биткоин-ETF в США, неопределенность вокруг ближайшего решения ФРС после неожиданно высокой инфляции и активные продажи на рынке деривативов, пишет издание Crypto.news.

Биткоин остается в нисходящей коррекции с начала октября. Цена на закрытие 4 октября составляла $86 511, а к 8 октября упала до $81 742 (около -5,5%). Последние 2 недели она колеблется в коридоре примерно от $79 900 до $84 400 и не может закрепиться выше $82 000: в понедельник цена поднималась до $83 129, но закрылась на $81 945. Эфириум дешевеет на 1,91%, до $2 388,87. Небольшое снижение индекса доллара (-0,22%) поддержки биткоину не дало.

Почему BTC падает:

Институциональный спрос. За прошлую неделю из американских спотовых биткоин-ETF вывели около $228,6 млн, а неделей ранее почти $681 млн. Темп оттока снизился, но возврата денег пока нет.

Деривативы. Основное давление создавали продавцы на рынке бессрочных фьючерсов, а объемы торгов ETF были ниже обычного. На рынке опционов защита от дальнейшего падения дорожает: перекос в пользу пут-опционов вырос, то есть трейдеры закладывают риск снижения. Ончейн-активность тоже ослабла: комиссии и объем переводов упали примерно на 10%.

Макроэкономика. Инфляция в США в сентябре составила 3,7% в годовом выражении при прогнозе 3,6%, надежды на смягчение политики ФРС ослабли, а доходности казначейских облигаций остаются высокими, что делает их привлекательнее криптовалют. Следующее заседание ФРС пройдет 27-28 октября. В понедельник биткоин ненадолго вырос выше $82 000 на снижении цен на нефть, но этот рост быстро сошел на нет.

Спотовый спрос остается слабым: накопленная дельта объема на спотовом рынке ухудшилась с -$67 млн до -$83,6 млн за неделю. При этом продавцы отступают: доля предложения в прибыли снизилась с 70,1% до 68,2%, а фиксация прибыли остепенилась. Есть и позитивные сигналы: крупные держатели (1 000-10 000 BTC) за 60 дней перешли от продаж (-62 600 BTC) к накоплению (+5 230 BTC), а резервы USDT на Binance выросли с примерно $790 млн до $1,76 млрд.

Сравнение с акциями

Рынок акций США в понедельник отскочил: Nasdaq вырос на 1,11% после худшей недели с июня, а чиповые бумаги восстановились. Биткоин к этому не присоединился и закрыл понедельник в минусе (-0,23%). Аналитики QCP отмечают, что инвесторы переходят от полупроводников к защитным секторам, а подтверждений притока институциональных денег в криптовалюты нет.

В долгосрочной перспективе картина иная. JPMorgan Asset Management впервые включил биткоин в свои долгосрочные прогнозы доходности: 10% годовых в сложных процентах на горизонте 10-15 лет против 7,5% для крупных американских акций, 8,2% для недвижимости (REIT) и 5,5% для золота. Но и риск выше: волатильность биткоина оценивается в 55% годовых против примерно 18% у акций и 17,2% у золота. Основные модели распределения активов банк биткоином не дополняет из-за высокой волатильности и нестабильной корреляции с другими активами.

Техническая картина смешанная. На дневном графике цена торгуется у нижней границы облака Ишимоку (около $81 144), индикатор денежных потоков Чайкина отрицателен (-0,10), индекс относительной силы около 48 (нейтрально). На четырехчасовом графике импульс снижения ослабевает (MACD пересек сигнальную линию), но остается в отрицательной зоне.

Базовый сценарий — боковик в диапазоне примерно $79 600-83 500. Для отскока нужно закрепиться выше $81 900-82 000, затем пройти $82 587 и $83 457, а для восстановления восходящего тренда вернуться выше $84 000, этот уровень был потерян в начале октября. Если цена потеряет $81 100 и $80 000, ближайшими целями станут $77 500-78 000, а при усилении продаж $76 000.

Среди факторов риска: заседание ФРС 27-28 октября, отчеты крупных компаний и американская статистика на этой неделе (заявки по безработице, запасы нефти), а также экспирация опционов, после которой низкая волатильность может смениться резкими движениями.