В начале торговой недели доллар США укрепился благодаря позитивным новостям о рынке труда в США, а японская иена выросла после относительно «ястребиного» заседания Банка Японии.

На предыдущей сессии доллар укрепился после того, как данные показали, что на прошлой неделе число американцев, подавших новые заявления на получение пособия по безработице, сократилось, в отличие от роста на предыдущей неделе.

Число первичных заявок на получение государственных пособий по безработице сократилось на 33 000 и составило 231 000 с учётом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 13 сентября. На предыдущей неделе число заявок выросло до 264 000, что в последний раз наблюдалось в октябре 2021 года.

«Это была редкая позитивная новость о ситуации на рынке труда, которая на данный момент оправдывает сохранение курса доллара», — отметили аналитики ING в своей заметке.

Это помогло доллару укрепиться после того, как Федеральная резервная система снизила процентные ставки в среду — впервые за несколько месяцев — и повысила вероятность ещё двух снижений в этом году.

Тем не менее «мы по-прежнему считаем, что после заседания ФРС доллар слишком сильно укрепился, и ожидаем некоторого отката в ближайшие дни. Снижение стоимости финансирования должно способствовать повышению спроса на хеджирование в долларах США и предотвращению более значительных тенденций к росту», — добавили в ING.

Валютные трейдеры также с настороженностью следят за политической обстановкой, поскольку Верховный суд США в четверг назначил на 5 ноября слушания по вопросу о законности глобальных тарифов Трампа.

Трамп также неоднократно критиковал ФРС за то, что она не снижает ставки быстро и значительно, что усиливает опасения по поводу независимости центрального банка США.

В четверг администрация Трампа обратилась в Верховный суд США с просьбой разрешить президенту уволить главу Федеральной резервной системы Лизу Кук. Это беспрецедентный шаг.

Несмотря на укрепление доллара в конце недели, аналитики отмечают рост хеджирования: иностранные инвесторы покупают американские активы и продают доллары в качестве хеджирования.

В записке для клиентов стратеги BofA отметили «возобновление ослабления доллара США», поскольку «инвесторы все больше внимания уделяют валютному хеджированию рисков, связанных с долларом США». За последние три месяца индекс доллара снизился более чем на 1%.

«Это будет оставаться актуальной темой в течение некоторого времени, поскольку мы ожидаем дальнейшего снижения курса доллара по сравнению с завышенными уровнями», — написали они. «На наш взгляд, конструктивный взгляд на американские акции возможен только при условии соответствующего валютного хеджирования».

Они добавили, что, хотя отказ от доллара в валютных резервах происходил «постепенно», процесс «дедолларизации» — снижения зависимости стран от доллара в международных транзакциях и резервах — был «очевиден».

Вместо этого управляющие резервами заявили о своей склонности к владению нетрадиционными резервными валютами, такими как австралийский и канадский доллары, «а также к инвестированию в валюты» так называемых стран БРИКС, таких как Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка, сообщили аналитики BofA.

Хотя они и назвали такие изменения в распределении резервов «медленно движущимися кораблями», «раздвоение» валютных резервов «вероятно, станет доминирующей тенденцией» в отношении более широкого набора валют.

«Однако если уровень процентных ставок является доминирующим фактором, то такие валюты, как фунт стерлингов и австралийский доллар, возможно, выиграют на фоне снижения ставок в США и сохраняющихся опасений по поводу независимости ФРС», — заявили аналитики.