Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса по итогам промежуточных выборов во вторник, и аналитики считают, что это может усилить политические риски для сектора ИИ и дата-центров.
Хотя политический тупик, вероятно, ограничит масштабные изменения в ближайшей перспективе.
Глава отдела стратегии по американским акциям Рынки капитала RBC, Лори Калвасина, заявила, что результаты выборов, вероятно, оказались более значимыми, чем ожидало большинство инвесторов в акции.
«В целом движение цен на фьючерсном рынке, на наш взгляд, скорее отражает продолжающееся снижение риска в теме ИИ и крупных компаний роста, чем чисто защитную реакцию инвесторов, учитывая устойчивость фьючерсов на индекс Russell 2000», — написала Калвасина.
Она сослалась на данные опроса на выходе с избирательных участков от NBC News, согласно которым 76% избирателей выступили против строительства нового дата-центра в своем населенном пункте.
В Bank of America заявили, что политический тупик остается базовым сценарием, поскольку у демократов нет большинства в Сенате, достаточного для преодоления вето. Однако банк видит более серьезный краткосрочный риск со стороны властей штатов и местных органов власти в ключевых регионах с дата-центрами.
«Мы не ожидаем, что эти меры сорвут развертывание инфраструктуры ИИ, но они могут сделать этот процесс более медленным и дорогостоящим», — сказал экономист BofA Стивен Жюно.
Стратеги BofA ожидают, что любая резкая распродажа на рынке акций окажется временной, и рассматривают снижение курса доллара скорее как краткосрочную неудачу, а не как разворот тренда.
В Capital Economics отметили, что результат выборов мало что меняет в краткосрочной перспективе, однако успехи демократов в Сенате в традиционно республиканских штатах повышают их шансы провести повышение налогов и ввести регулирование ИИ в случае победы на следующих президентских выборах.
В BMO Рынки капитала ожидают, что итоги выборов усилят волатильность в теме ИИ, хотя там отметили, что спрос на электроэнергию со стороны дата-центров и процесс реиндустриализации остаются неизменными.
Лорен Хислоп из Mattioli Woods считает, что рынки могут воспринять этот результат как фактор дисциплины.
«Перспектива более жестких политических ограничений может снизить вероятность крупных бюджетных или регуляторных сюрпризов в то время, когда инвесторы становятся все более чувствительны к дефициту бюджета, инфляции и стоимости капитала», — отметила она.