Рынки резко повысили ставки на то, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки в декабре, после того как во вторник вышли данные по инфляции потребительских цен.
Рост ожиданий повышения ставки в декабре также был обусловлен рядом «ястребиных» заявлений представителей ФРС.
Сейчас рынки закладывают вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре на уровне 88,8%, тогда как неделю назад этот показатель составлял около 72%, свидетельствуют данные CME Fedwatch.
Рынки больше не закладывают вероятность сохранения ставки без изменений в декабре и оценивают шансы повышения ставки сразу на 50 б.п. в следующем месяце в 11,2%.
Изменение ожиданий было вызвано в первую очередь тем, что данные по индексу потребительских цен за октябрь, опубликованные во вторник, оказались выше прогнозов.
Общий и базовый ИПЦ выросли быстрее, чем ожидалось, в прошлом месяце, на фоне высоких цен на энергоносители и роста расходов, связанных с развитием искусственного интеллекта.
Публикация данных сопровождалась «ястребиными» комментариями представителей ФРС во вторник. Управляющий Кристофер Уоллер заявил, что центральному банку следует повысить ставки в декабре, сославшись на растущие риски устойчивой инфляции.
Отдельно президент ФРБ Филадельфии Анна Полсон, обладающая правом голоса в комитете ФРС по денежно-кредитной политике, также заявила, что поддерживает «дальнейшее постепенное ужесточение» политики.
Центральный банк повысил ставки на 25 б.п. в сентябре — впервые за три года, — при этом председатель Кевин Уорш подтвердил приверженность банка цели по инфляции на уровне 2%.
Хотя центральный банк сохранил ставки без изменений в октябре, аналитики задались вопросом, не предвещает ли это более резкий темп ужесточения политики в ближайшие месяцы.
«Оглядываясь назад, решение ФРС сохранить ставки без изменений в октябре выглядит ошибкой. Либо, если ФРС предпочитает дождаться дополнительных данных, это может означать, что она готова повышать ставки более крупными шагами, чем 25 б.п., когда примет решение действовать», — говорится в обзоре аналитиков ANZ.
Данные по валовому внутреннему продукту за третий квартал оказались сильнее ожиданий, как и данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за октябрь.
Эти данные показали, что два главных фактора риска для дальнейшего ужесточения политики ФРС — замедление роста экономики и слабый рынок труда — пока остаются под контролем, что дает центральному банку достаточно пространства для дальнейшего повышения ставок.